هل إنفيديا للبيع أم الشراء قبل إعلان أرباحها؟ 5 تغييرات هامة في الذكاء الاصطناعي

AI بالعربي – متابعات

يقول محللو إيفركور إن المخاوف بشأن تأخيرات إنفيديا بلاكويل مبالغ فيها. ويوصي محللو إيفركور أي إس أي بشراء سهم إنفيديا (ناسداك:NVDA) قبل تقرير أرباح صانع الرقائق القادم لربع يوليو، قائلين إن المخاوف الأخيرة بشأن التأخيرات المحتملة في إصدار نظام بلاكويل”مبالغ فيها”.

ويؤكد البنك الاستثماري على أن الطلب على أنظمة إنفيديا لا يزال قوياً، كما يتضح من الزيادة الفصلية بنسبة 20% على أساس ربع سنوي في النفقات الرأسمالية (CapEx) خلال الربع الثاني من عام 2024. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنمو النفقات الرأسمالية بنسبة 8% إضافية في الربع الثالث و10% في الربع الرابع.

وقد أشارت تقارير سابقة إلى أن نظام بلاكويل الذي طال انتظاره من إنفيديا، والذي يتميز بالجيل القادم من رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، قد يواجه تأخيرات تصل إلى ثلاثة أشهر. كما أثارت هذه الأخبار مخاوف المستثمرين بشأن استدامة ارتفاع أسهم إنفيديا.

وقام محللو إيفركور بمراجعة اضطرابات منتجات إنفيديا السابقة في أعوام 2008 و2022 و2023، وخلصوا إلى أنه في حين أن الإعلان السلبي قد يؤدي إلى انخفاض الأسهم على المدى القصير بنسبة 5% إلى 10%، إلا أن إنفيديا أظهرت باستمرار مرونة في تطوير حلول بديلة بسرعة.

وعلق المحللون قائلين إنه: “علاوة على ذلك، في حالة حدوث تأخير، نعتقد أن الطلب قوي للغاية، لا سيما لدى مزودي الخدمات السحابية من المستويين 2 و3 (مزودي الخدمات السحابية) والمؤسسات، بحيث سيتم شراء حلول الجيل الحالي من هوبر حتى لو تم الدفع بـ بلاكويل”.

وتواصل إيفركور النظر إلى إنفيديا على أنها “أفضل تحول تكتوني في مجال الحوسبة”، مؤكدةً أن الشركة في وضع جيد للاستحواذ على ما يصل إلى 80% من القيمة في عصر المعالجة المتوازية. ويتوقع المحللون أيضًا أن تحقق إنفيديا أكثر من 10 دولارات في ربحية السهم الواحد (EPS) بحلول عام 2030 “ويمكن أن تنمو في نهاية المطاف لتصبح نسبة 10-15% من مؤشر إس أند بي 500.”

ولقد رفعوا تقديراتهم لأداء إنفيديا للربع الثالث وأداء 2024، إلى جانب زيادة السعر المستهدف للسهم من 145 دولارًا إلى 150 دولارًا.

موفيت ناثانسون: إمكانات الذكاء الاصطناعي لشركة أبل مسعرة بالفعل

تعتبر شركة أبل (ناسداك:AAPL) في وضع يؤهلها لتكون لاعبًا مهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن هذه الإمكانات مدرجة بالفعل في سعر سهمها، كما قالت موفيت ناثانسون في مذكرة للعملاء.

وقد أقرت الشركة، التي بدأت تغطية أبل بتصنيف محايد وحددت سعرًا مستهدفًا للسهم بقيمة 211 دولارًا أمريكيًا، باستراتيجية أبل القوية في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكنها أشارت إلى أن السوق قد توقعت بالفعل هذه التطورات وقامت بتسعيرها.

وقال محللو شركة موفيت ناثانسون إن: “شركة أبل تستعد للفوز في مجال الذكاء الاصطناعي”، ولكنهم حذروا من أن “هذا بالضبط ما تم تسعيره بالفعل”.

ولاحظوا أنه على الرغم من المخاوف السابقة بشأن تخلف شركة أبل في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أن السوق أظهر باستمرار ثقته في استراتيجية الشركة. وكان هذا واضحًا بشكل خاص بعد مؤتمر المطورين العالمي (WWDC)، حيث أكدت شركة أبل الكثير من خططها في مجال الذكاء الاصطناعي.

وجاء في المذكرة إنه: “بحلول وقت انعقاد مؤتمر WWDC في يونيو، كانت الخطوط العريضة لاستراتيجية الذكاء الاصطناعي “الوعي السياقي” لشركة أبل قد تم توقعها بالفعل من قبل المثقفين التقنيين، وبالتالي من قبل السوق أيضًا”.

وأكدت شركة موفيت ناثانسون على أن نهج الذكاء الاصطناعي الذي تتبعه آبل يستفيد من ثقة أكثر من مليار مستخدم، خاصةً في التعامل مع البيانات الشخصية مثل جهات الاتصال ورسائل البريد الإلكتروني، والتي تظل تحت سيطرة آبل حصريًا.

وقالت الشركة أيضًا إنه من المرجح أن تؤدي استراتيجية أبل إلى دورة ترقية آيفون، ولكن التأثير المحتمل لهذه الدورة ينعكس بالفعل في تقييم السهم الحالي.

وأوضحوا أنه: “سيتم تقديم وظيفة الذكاء الاصطناعي الجديدة من شركة أبل في خدمة قيادة دورة ترقية آيفون – لا تزال أبل، في نهاية المطاف، مزودًا للأجهزة في المقام الأول – حيث إن الاستفادة من قدرات الاستدلال المقيم تتطلب ما لا يقل عن 8 جيجابايت من ذاكرة الوصول العشوائي ومعالج عصبي لا تمتلكه الهواتف الأقدم من آيفون برو 15”.

إدوارد جونز يبدأ تغطية أسهم AMD

في وقت سابق من هذا الأسبوع، بدأ المحللون لدى شركة إدوارد جونز تغطية بحثية لسهم شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (ناسداك:AMD) بتصنيف شراء وأضافوا عملاق أشباه الموصلات إلى قائمة التركيز على الأسهم.

وترى الشركة العديد من العوامل المحفزة التي يمكن أن تدفع نموًا كبيرًا لشركة AMD في السنوات القادمة.

ومن العوامل الرئيسية وراء توقعات إدوارد جونز المتفائلة ارتفاع الطلب على البنية التحتية لمراكز البيانات، والتي من المتوقع أن تدفع مبيعات وحدات معالجة الرسومات (GPUs) ووحدات المعالجة المركزية (CPUs) من AMD.

وقد أشار المحللون إلى أن “الطلب المتزايد على البنية التحتية لمراكز البيانات يجب أن يساعد في دفع المبيعات المتسارعة” لهذه المنتجات الهامة.

ومن الدوافع الأخرى لموقف إدوارد جونز المتفائل هو استحواذ AMD على زيلينكس (ناسداك:XLNX).

وذكرت الشركة أنه: “في حين أن الاستحواذ على زيلينكس يضيف منتجات رقائق قابلة للبرمجة وأسواق نهائية جديدة إلى أعمال AMD، فإننا نعتقد أن الشركة لا تزال في المراحل الأولى من البيع المتبادل ودمج منتجات زيلينكس و AMD”.