هل عليك أن تثق بالذكاء الاصطناعي في قرارات الاستثمار؟

Sam Wyatt

عندما ظهر ChatGPT لأول مرة في 30 نوفمبر 2022، وتبعه بعد ذلك بوقت قصير روبوتات الدردشة الأخرى التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، كان رد الفعل هو الذهول الجامح الذي أعقبه ضجيج بالكاد يمكن كبحه.

وصف رائد الأعمال ومهندس البرمجيات مارك أندريسن ChatGPT في منشور على “X” بأنه “سحر خالص، ومطلق، ولا يوصف”. وصرح بيل جيتس لمجلة فوربس أن ChatGPT “لا يقل أهمية عن الكمبيوتر الشخصي، مثل الإنترنت”. وإذا لم تكن هذه المبالغة كافية، فقد أعلن ساندار بيتشاي، الرئيس التنفيذي لشركة Alphabet و Google، في مقابلة مع برنامج 60 minutes، أن الذكاء الاصطناعي “هو التقنية الأكثر عمقًا التي تعمل عليها البشرية”. وصرح جيفري هينتون، الحائز جائزة تورينج، لشبكة CBS News، دون أي إحساس واضح بالسخرية، “أعتقد أنه مشابه في الحجم للثورة الصناعية أو الكهرباء، أو ربما العجلة”.

للأسف، على مدى ما يقرب من 70 عامًا، بالغ المُؤيدون للذكاء الاصطناعي في الوعود وأخفقوا في الوفاء بها. أصبح من الواضح بشكل متزايد الآن أن GPT وغيرها من نماذج اللغات الكبيرة ليست ذكية بأي معنى هادف ولا يمكن الاعتماد عليها في القرارات المهمة، مثل: اختيارات التوظيف، وإصدار الأحكام بالسجن، والموافقة على القروض، وأسعار التأمين، والاستثمار.

يُعد الاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي مثيرًا للاهتمام بشكل خاص؛ لأنه يوفر طريقة قابلة للقياس الكمي لتقييم قدرات التكنولوجيا. لقد تم إطلاق أول صندوق تداول في البورصة “ETF” مدعوم بالذكاء الاصطناعي في 18 أكتوبر 2017، بواسطة منصة الاستثمار EquBot، برمز المؤشر الذي لا يُنسى AIEQ “AI” للذكاء الاصطناعي و”EQ” للأسهم. وزعمت EquBot أن AIEQ كان “تطبيقًا رائدًا لثلاثة أشكال من الذكاء الاصطناعي”: الخوارزميات الجينية، والمنطق الضبابي، والضبط التكيفي. وتفاخر تشيدا خاتوا، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ EquBot، في بيان صحفي بأن AIEQ “لديها القدرة على محاكاة جيش من محللي أبحاث الأسهم الذين يعملون على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مع إزالة الخطأ البشري والتحيز من العملية”.

وأضاف ستيف هوكينز، الذي كان حينها رئيسًا ومديرًا تنفيذيًا لشركة Horizons: “على عكس مديري المحافظ اليوم الذين قد يكونون عرضة لتحيزات المستثمرين مثل الثقة المفرطة أو التنافر المعرفي، فإن MIND خالٍ من جميع العواطف”.

هذا هو المبالغة. والحقيقة هي أن كلا الصندوقين قد تخلف عن مؤشر S&P 500 بشكل سيئ. فحتى 31 ديسمبر 2023 “أحدث البيانات المتوفرة لدينا”، حقق AIEQ عائدًا إجماليًا تراكميًا قدره 63 بالمئة، مقارنة بـ108 بالمئة لمؤشر S&P. أمَّا MIND، قبل إغلاقه في عام 2022، فقد حقق عائدًا إجماليًا تراكميًا قدره 12 بالمئة مقارنة بـ65 بالمئة لمؤشر S&P.

هل كان أداء الصناديق الأحدث التي تعمل بالذكاء الاصطناعي أفضل؟ لا.

في تحليل لم تتم مراجعته من قبل الأقران بعد، نظرنا في جميع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي المتاحة للجمهور والتي تم إطلاقها منذ 18 أكتوبر 2017. ووجدنا 11 صندوقًا تعمل بالذكاء الاصطناعي بالكامل، مثل AIEQ وMIND، حيث يتم اتخاذ قرارات الاستثمار دون تدخل بشري. ووجدنا أيضًا 43 صندوقًا تعمل بالذكاء الاصطناعي جزئيًا تستخدم الذكاء الاصطناعي ولكنها تسمح بالمشاركة البشرية. على سبيل المثال، يستخدم صندوق Qraft AI-Enhanced U.S. Large Cap Momentum ETF (AMOM) نظام ذكاء اصطناعي لإبلاغ “اختيار الأسهم” مع احتفاظ المستشارين البشريين “بالتقدير الكامل لقرارات الاستثمار”، وفقًا لأوصاف Qraft للصندوق.

“وجدنا أن 10 صناديق فقط من أصل 43 صندوقًا تعمل بشكل جزئي بالذكاء الاصطناعي قد حققت أداءً أفضل من مؤشر S&P 500 خلال فترات عملها. وبلغ متوسط العائد السنوي المركب لجميع الصناديق الـ43 حوالي خمس نقاط مئوية أقل من عائد مؤشر S&P 500 (7.11 بالمئة مقابل 12.43 بالمئة). وكان الأمر أكثر كارثية بالنسبة للصناديق التي تعمل بالذكاء الاصطناعي بالكامل. فقد كان أداء كل صندوق منها أسوأ من مؤشر S&P 500. في الواقع، خسرت ستة صناديق من أصل 11 صندوقًا أموالًا. وعمومًا، خسرت الصناديق الـ11 التي تعمل بالذكاء الاصطناعي بالكامل 1.8 بالمئة سنويًا في المتوسط، بينما حقق مؤشر S&P 500 عائدًا سنويًا متوسطًا للمستثمرين قدره 7.6 بالمئة. وكذلك، في الفترة القصيرة التي كانت موجودة فيها، تم إغلاق ستة من أصل 11 صندوقًا تعمل بالذكاء الاصطناعي بالكامل، و25 من أصل 43 صندوقًا تعمل بالذكاء الاصطناعي جزئيًا.

إن نقطة الضعف في أنظمة الذكاء الاصطناعي هي أنه على الرغم من أنها لا مثيل لها في العثور على الأنماط الإحصائية، فإنها لا تملك طريقة للحكم على ما إذا كانت الأنماط التي تجدها معقولة أو لا معنى لها. إذا كان هناك ارتباط لمدة عام واحد بين أسعار الأسهم اليومية ودرجات الحرارة المنخفضة في أنتيوب، مونتانا “وهو ما كان موجودًا”، فقد تستخدم هذه الخوارزميات هذا الارتباط الإحصائي جيدًا لاتخاذ قرارات استثمارية؛ لأنها لا تعرف ماهية درجات الحرارة أو ماهية أسعار الأسهم، ناهيك عما إذا كان الاثنان قد يكونان مرتبطين منطقيًا.

إلى جانب الدلائل في وول ستريت على أن قطار الضجيج حول الذكاء الاصطناعي يتعثر على نطاق أوسع على مدار الشهر الماضي، فإن العوائد المخيبة للآمال حتى من الخوارزميات “الرائدة” تشير إلى أوجه قصور عميقة في التكنولوجيا التي تم الاحتفال بها بشكل مفرط.

إلى أن تفهم خوارزميات الذكاء الاصطناعي معاني الكلمات وكيفية ارتباطها بالعالم الحقيقي، ستظل غير موثوقة في القرارات المهمة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الاستثمار.

المصدر: Scientific American